Les énergies alternatives retrouvent les faveurs de la Bourse
Source quotidien Suisse (Le Temps). 11/10/2006.
En France, dans un pays encore peu converti à l´énergie l´éolienne, la société Theolia exploite les énergies renouvelables.
Le secteur a beaucoup changé depuis l'éclatement de la bulle de 2000. Les entreprises visionnaires ont cédé la place à des équipementiers et exploitants rentables.
Il y a six ans, le dégonflement de la bulle Internet avait aussi emporté le jeune secteur des énergies renouvelables. Six ans plus tard, elles trahissent à nouveau des signes de frénésie: L'indice DAXglobal Alternative Energy s'est apprécié de 66% sur un an.
Malgré un recul de 18% depuis mai, le secteur laisse toujours apparaître un ratio cours/bénéfices 2006 de 32 fois, d'après Impax Asset Management à Londres. Ce niveau élevé signale un changement fondamental: les énergies renouvelables sont devenues rentables. Cet univers d'investissement n'est plus dominé par un pionnier comme le Canadien Ballard, dont les piles à combustible n'ont toujours pas trouvé d'application commerciale. L'indice DAXglobal AE lancé l'été dernier est constitué d'entreprises rentables comme le fabricant allemand de panneaux solaires Solarworld ou le constructeur espagnol d'éoliennes Gamesa. Ces fournisseurs de matériels ne se porteront bien que si leurs clients, les producteurs d'énergies nouvelles, tirent leur épingle du jeu. Or, aucun n'apparaît dans l'indice DAXglobalAE.
La société française Theolia est l'un des rares purs exploitants d'énergies renouvelables (voir ci-dessous). Cette petite capitalisation de 200 millions d'euros devrait bientôt être rejointe par un poids lourd de plus d'un milliard: EDF Energies nouvelles vient de déposer son dossier pour sa prochaine introduction en Bourse. Cette filiale d'EDF, qui produit 78% de son courant grâce à ses fermes à vent, annonce un chiffre d'affaires annuel de 335 millions d'euros pour un résultat net honorable de 15 millions.
Fermes à vent, la France suit l'Allemagne
Les incitations fiscales ont fait le succès de l'éolien allemand.
Risquée l'énergie éolienne? Pas assez aux yeux des dirigeants de Theolia, un promoteur et exploitant de fermes à vent basé à Aix-en-Provence. «Nous essayons de ne pas ressembler à une société d'autoroutes», explique Philippe Perret, son directeur financier, lors du premier congrès Global Wind Energy qui a eu lieu lundi et mardi à Genève. C'est la raison pour laquelle cette jeune société cotée s'intéresse, entre autres, à la production d'électricité à partir de déchets organiques.
Pourtant, avec une puissance éolienne installée de moins de 800 mégawatts (MW), soit l'équivalent de deux centrales classiques de taille moyenne, la France fait pâle figure en comparaison des 18 500 MW en service en Allemagne. Theolia ne dispose elle-même que de 47 MW installés, auxquels s'ajoutent 256 MW en construction ou sur le point de l'être. La France recelant une ressource en vent plus importante que son voisin d'outre-Rhin, le potentiel d'expansion paraît immense. Mais les incitations fiscales qui ont fait le succès de l'éolien en Allemagne créent les mêmes effets en France: Theolia et ses concurrents, dont EDF Energies nouvelles, se livrent une course de vitesse pour occuper les sites les plus ventés (mais pas trop) de l'Hexagone. «D'ici cinq ans, les jeux seront faits; ce sera comme en Allemagne», explique Philippe Perret. «D'où la nécessité d'envisager dès aujourd'hui des relais de croissance», poursuit-il.
Quoique Theolia juge peu excitant, un avenir calqué sur celui des sociétés d'autoroutes, cette voie pourrait se révéler rentable pour la société. En effet, comme en Allemagne, l'Etat français assure un débouché à prix garanti pendant 15 ans à l'ensemble de l'électricité éolienne (20 ans en Allemagne). La construction des fermes à vent étant bien maîtrisée, le modèle d'affaires laisse peu de place aux surprises. «Un investissement de fonds propres de 2 millions d'euros permet d'obtenir un cash-flow libre de 400000 euros par an», assure Philippe Perret. Un investissement aussi confortable qu'une société d'autoroutes.
et plus précisément les pages 41 et 42 qui comparent le groupe edf en à des sociétés concurrentes dont THEOLIA!
Le lien - Note d'opération EDF
Bonne lecture
C'est très long ? Tu ne peux pas faire un copié/collé du doc ?
C'est un document officiel donc pas de problème et le lien risque à terme de disparaître.
Merci Chris c'est intéressant comme info
e-sacha a écrit :C'est très long ? Tu ne peux pas faire un copié/collé du doc ?
C'est un document officiel donc pas de problème et le lien risque à terme de disparaître.
Merci Chris c'est intéressant comme info
j'aimerai bien sasha mais comme il y a des tableaux le copié/collé ne les prend pas en compte
je vais essayer autre chose!
le 18 décembre 2006.
Peut être propice à l'entrée de fonds ...
L'éolien commence enfin à décoller en France
La filière est aujourd'hui animée par de nombreux projets. Mais sa production reste encore marginale dans le pays.
L'ÉOLIEN va-t-il enfin décoller en France ? À voir le nombre de projets qui fourmillent, un certain optimisme pourrait prédominer. Plusieurs centaines de permis sont aujourd'hui examinées. Le parc éolien français atteindra 1 500 mégawatts (MW) en capacité installée à la fin 2006 contre 757 MW fin 2005, a même précisé l'Agence de l'environnement et de la maîtrise de l'énergie (Ademe), lors d'un colloque qui s'est tenu à Amiens la semaine dernière.
Pour Jean-Louis Bal, directeur des énergies à l'Ademe, « ce bilan reste toutefois modérément positif. D'un côté, le parc d'installations double chaque année, de l'autre, les projets mettent souvent beaucoup de temps à se concrétiser ». À ce retard une bonne raison : « Le cadre réglementaire n'a pas cessé d'évoluer, de telle sorte qu'entre les premières autorisations et le raccordement effectif au réseau électrique, le délai moyen oscille entre trois à quatre ans. » Il faut compter aussi avec l'hostilité affichée des populations, relayée par de nombreuses associations souvent très efficaces. « Sur le fond, personne ne s'oppose à l'éolien, mais pas à côté de chez soi », souligne un observateur. En attendant, ceux qui stigmatisent le coût de l'éolien (le kWh est racheté à un prix attractif par EDF, dans le cadre du soutien de la filière) sont aujourd'hui moins affirmatifs. L'inflation des prix de l'énergie (toutes sources confondues) incite de moins en moins à faire l'impasse sur l'énergie verte.
Loin des objectifs européens
Parmi les principaux opérateurs, EDF Énergies Nouvelles (filiale à 50 % d'EDF) vient d'annoncer les modalités de sa prochaine mise en Bourse. Actuellement présent dans neuf pays d'Europe, EDF EN a pour objectif de détenir en propre 3 000 MW de capacités de production, contre 746 aujourd'hui. Au mois d'octobre, la société a inauguré un nouveau parc éolien en Grèce, représentant un investissement de 34 millions d'euros.
En face, les concurrents aussi affichent leurs ambitions. « Notre objectif est clairement d'être le challenger d'EDF Énergies nouvelles », avoue sans fausse modestie Jean-Marie Santander, le président de Théolia, une PME aixoise spécialisée dans l'éolien créée en 1999 et qui a pris véritablement son envol en 2002. Pour tenir son objectif, elle multiplie aujourd'hui les acquisitions. La dernière en date, celle de l'allemand Natenco (pour 105 millions d'euros), l'a fait changer de dimension : le parc d'éoliennes exploitées pour son propre compte est passé de 47 à 72 MW, tandis qu'une nouvelle activité, la construction et la gestion pour le compte de tiers (avec un parc de 140 MW), est entrée dans son périmètre. Par ailleurs, le portefeuille de fermes éoliennes en construction a fait un bond de 83 à 135 MW tandis que celui des permis de construire a grimpé de 172 à 207 MW.Le potentiel de la Compagnie nationale du Rhône (CNR) est plus modeste, mais le deuxième producteur français d'électricité (avec 15,7 milliards de kWh produits chaque année à partir de ses dix-neuf centrales hydroélectriques) fait ses premiers pas dans l'éolien. Le mois dernier, il a inauguré ses deux premiers parcs, à Fos (Bouches-du-Rhône) et Beaucaire (Gard) : 21,5 MW de puissance installée et des éoliennes parmi les plus grandes d'Europe, avec un mât de 80 mètres et une pale de 40 mètres. « De nouveaux projets sont actuellement en cours de développement dans la vallée du Rhône », précise encore la CNR.
Un vent fort souffle en faveur de l'éolien, c'est incontestable. Toutefois, l'objectif assigné par la directive européenne (21 % d'électricité d'origine renouvelable à l'horizon 2010) reste inatteignable. Le calcul est simple : il faudrait installer quatre éoliennes par jour d'ici là pour rattraper le retard français.
Theolia rejoint les indices SBF 250 et CAC Small 90, à compter de la séance de bourse du lundi 18 décembre 2006. Le Conseil scientifique des Indices d'Euronext Paris a pris la décision le 24 novembre dernier. "Enfin, Theolia va participer à l'élaboration de l'indice de référence. Cette décision démontre qu'il est possible de conjuguer l'environnement et l'économie et illustre la forte croissance du groupe", a déclaré Jean-Marie Santander Pdg de Theolia.
Spécialisée dans la production d'électricité à partir des énergies renouvelables (éolien, biomasse, biogaz, cogénération et solaire), la société Theolia est cotée depuis 4 mois sur l'Eurolist B.
L'action de la société française Theolia, spécialisée dans la construction et l'exploitation de centrales éoliennes, s'envolait mercredi, dans le sillage de l'entrée en Bourse fracassante d'EDF énergies nouvelles, le leader français dans ce domaine. A 13H11 (12H11 GMT), l'action Theolia gagnait 5,99% à 12,74 euros, donnant à la société une valeur boursière de 237 millions d'euros. La nouvelle action EDF énergies nouvelles est entrée triomphalement en Bourse mercredi, gagnant 19% après trois heures de cotation, avec une valorisation de deux milliards d'euros, digne de la "bulle internet", soit six fois son chiffre d'affaires. L'éolien constitue aujourd'hui 78% de la capacité de production installée d'EDF EN, le reste provenant de l'hydraulique, de la biomasse et du solaire. Theolia avait annoncé le 28 juillet son départ du Marché Libre d'Euronext, non réglementé, pour intégrer l'Eurolist d'Euronext, où elle est côtée depuis le 31 juillet. L'admission sur Eurolist offrira aussi une "meilleure visibilité boursière et devrait permettre d'accroître la liquidité du titre et d'élargir sa base d'investisseurs", précisé la société.
Bien vu ton conseil sur Théolia ce matin, Chris. Il a bien été emporté par le raz de marée de l'intro du EDF EN !
Un peu tard en ce qui me concerne 
Dommage ...
misstigri a écrit :Bien vu ton conseil sur Théolia ce matin, Chris. Il a bien été emporté par le raz de marée de l'intro du EDF EN !
Un peu tard en ce qui me concerne
merci Miss
on peut remercier edf en qui a boosté teo aujourd'hui. elle finit à 12,72 € avec un gain de 5,82 %.
a suivre demain, j'espère que l'on ne va pas trop corrigée ...
Avant l'arrivée ce mercredi matin d'EDF Energies Nouvelles, la cote parisienne comportait déjà quatre principales valeurs spécialisées dans la production d'électricité à partir d'énergies renouvelables: Theolia, Séchilienne-Sidec, Velcan et Voltalia.
La flambée d'EDF EN (+19% à 33,E) exercice logiquement un effet d'entraînement sur l'ensemble du secteur. Theolia, dont le titre bondit de 7% à 12,9E sur le compartiment B de l'Eurolist en profite plus que les autres, sans doute grâce à la perspectives de son intégration à compter du lundi 18 décembre au sein des indices SBF 250 et CAC Small 90 à compter du lundi 18 décembre.
Théolia, groupe spécialisé dans la production d'électricité à partir d'énergies renouvelables, annonce avoir conclu le 24 novembre 2006 avec la société canadienne Conporec un accord aux termes duquel Conporec doit soumettre à Théolia une offre portant sur l'acquisition de la totalité du capital des activités environnementales de Théolia, regroupées au sein de Sodetrex.
Cette opération est soumise à la réalisation de trois conditions : l'approbation de l'opération par le conseil d'administration et les actionnaires de Conporec, par le conseil d'administration de Théolia et par les autorités de réglementation compétentes ; la réalisation d'un audit satisfaisant de Sodetrex par Conporec ; la réalisation d'un audit satisfaisant de Conporec par Théolia.
Dans le cadre de la transaction envisagée, le prix d'acquisition de Sodetrex serait payé en actions Conporec.
La conclusion de cet accord s'inscrit dans la politique de Théolia de concentrer ses ressources humaines et financières sur la production d'électricité à partir des énergies renouvelables.
L'action Théolia progresse de 0,4% à 12,7E.
Communiqué du 30/11/2006
THEOLIA et la société canadienne CONPOREC Inc. ont conclu le 24 novembre 2006 un
accord aux termes duquel CONPOREC doit soumettre à THEOLIA une offre portant sur
l’acquisition de la totalité des actions SODETREX (société regroupant toutes les activités du pôle environnement du Groupe, sous réserve de la réalisation des conditions suivantes :
- approbation de l’opération par le conseil d’administration et les actionnaires de
CONPOREC, par le conseil d’administration de THEOLIA et par les autorités de
réglementation compétentes ;
- réalisation d’un audit satisfaisant de SODETREX par CONPOREC ;
- réalisation d’un audit satisfaisant de CONPOREC par THEOLIA.
Dans le cadre de la transaction envisagée, le prix d’acquisition de SODETREX serait payé en actions CONPOREC.
La conclusion de cet accord s’inscrit dans la politique de THEOLIA de concentrer ses
ressources humaines et financières sur la production d’électricité à partir des énergies
renouvelables.
THEOLIA se positionne sur le marché en pleine expansion de la production d'électricité à partir des énergies renouvelables, principalement l’éolien. Le Groupe maîtrise l’ensemble des différentes étapes d'un projet : le développement et la conception, la construction clé en main et l’exploitation.
THEOLIA est inscrite sur l’Eurolist B d’Euronext Paris et s’appuie sur les mesures incitatives destinées à promouvoir les ENR mises en place par les Etats-membres de la Communauté Européenne. A travers son exigence de performance financière et son engagement à améliorer l’environnement, THEOLIA offre aux investisseurs la possibilité de conjuguer croissance économique, développement durable et lutte contre le changement climatique.
Après une première tranche du PACEO avec Société Générale qui a permis de lever 9 205 326 EUR à travers l'émission de 757 640 actions nouvelles au prix de
12,15 EUR.
Theolia annonce l’émission de 600 000 actions nouvelles par le tirage d’une deuxième tranche du PACEO
Theolia annonce ce jour avoir levé 7 146 000.00 EUR à travers l'émission de 600 000
actions nouvelles entièrement souscrites par SG dans le cadre de son programme PACEO mis en place en octobre 2006 avec la banque et validé par les actionnaires lors de l’Assemblée Générale du 13 octobre 2006. Les actions ont été émises au prix de 11.91 EUR. Par conséquent, le capital s’élève à 20 399 813 EUR représenté par 20 399 813 actions (ISIN FR0000184814).
Les fonds serviront au développement de THEOLIA ainsi qu’une partie du financement de l’acquisition du Groupe Natenco.
A propos de PACEO
PACEO (Programme d’Augmentation de Capital par Exercice d’Options) a été créé par la Société Générale. Le PACEO apporte aux sociétés un moyen de financement optionnel et complémentaire grâce à une option d’émission d’actions nouvelles auprès de la banque. Il procure le même résultat économique et financier qu’une augmentation de capital tout en offrant une flexibilité comparable à celle d’une ligne de crédit confirmée. Le prix d’émission des actions à chaque tirage reflète le cours de
bourse du moment. Le programme est utilisé uniquement à la demande de la société émettrice. La Société Générale a déjà mis en place plusieurs opérations PACEO en France et dans le reste de l’Europe.
Réorganisation stratégique des activités
THEOLIA, producteur d’électricité à partir des énergies renouvelables annonce la
réorganisation de ses activités de production. THEOLIA intervient notamment dans l’éolien, la biomasse, le biogaz, le solaire et l’hydraulique, et également dans la cogénération (production simultanée d’électricité et de chaleur).
En vue de concentrer ses moyens financiers et humains sur la production d’électricité d’origine éolienne, le Groupe THEOLIA a décidé :
- d’allouer ses ressources sur la filière éolienne
- de restructurer sa filiale THEOLIA Benelux d’un point de vu financier et humain afin
d’être en mesure de lui porter toutes les activités non éoliennes du Groupe.
Jean-Marie SANTANDER, Président Directeur Général de THEOLIA : « Nous manifestons
régulièrement notre volonté d’innover et d’améliorer notre approche de la production
d’électricité tout en gardant une vision stratégique de notre business model. Cela nous permet de créer de la valeur et de répondre aux attentes du marché. La concentration de nos moyens financiers et humains sur la production d’électricité d’origine éolienne nous présente désormais comme un « pure player » de l’éolien en Europe.
Nous allons rendre la filière « non éolienne » autonome et continuer à gérer notre participation « environnement ».
Avec l’acquisition de NATENCO, THEOLIA va prendre une nouvelle dimension. De plus, la
décision stratégique de se concentrer uniquement sur le secteur éolien permet de différencier THEOLIA des autres acteurs de la filière. »
Activité non éolienne
THEOLIA a décidé d'apporter à sa filiale THEOLIA Benelux ses activités non éoliennes, et notamment :
· Les centrales dispatchables SAPE et SAEE (16 MW) sous contrat avec EDF jusqu'en
2010 et 2011,
· L'activité solaire consistant à construire en Espagne à l'horizon 2010 une puissance
totale de 20 MW.
· L'activité biomasse – biogaz en Italie, consistant à construire d'ici 2010 six unités de 3 à 5 MWe soit une puissance de 20 MWe environ.
Dés études sont en cours pour apporter également l’activité hydraulique du Groupe.
Les apports de ces différentes centrales et activités permettront de valoriser la filiale « non éolienne », en vue de donner les moyens:
Financier à sa filiale : THEOLIA envisage de faire participer des institutionnels au capital de THEOLIA Benelux.
Humain : THEOLIA a nommé en qualité de CEO, Monsieur Kurt Alen, qui a pour mission principale de rendre autonome THEOLIA Benelux. Agé de 45 ans, Monsieur Alen est un économiste titulaire d’un MBA. Après des directions financières et générales de diverses entreprises en Europe, Monsieur Kurt Alen a rejoint le Groupe THEOLIA en début d’année.
Aujourd'hui :
Le Conseil d'Administration est présidé par Monsieur Jacques Putzeys et Messieurs Jean- Marie Santander et Norbert Van Leuffel sont administrateurs. Deux nouveaux
administrateurs devraient être nommés au premier semestre 2007.
L'équipe dirigeante est composée de :
× Kurt Alen - C.E.O.
× Davy Ringoot - C.O.O.
× Chris Belien - Secrétaire Général
Diverses embauches vont intervenir dans les prochains mois en vue de permettre à THEOLIA Benelux de respecter les objectifs indiqués précédemment.
Jacques PUTZEYS, Président de THEOLIA Benelux : "Je suis particulièrement satisfait de
cette nouvelle organisation qui va donner à THEOLIA Benelux les moyens financiers et
humains nécessaires à son développement. De la petite structure Energo (qui est devenue THEOLIA Benelux) d’une valeur de moins de deux millions d’euros, nous passons désormais à un véritable Groupe qui génère de la valeur et qui se valorise rapidement. Je suis particulièrement fier d'avoir conduit la filiale "non éolienne" du groupe THEOLIA à ce succès et suis confiant sur la capacité de THEOLIA Benelux à financer ses nouveaux projets et à son CEO, Monsieur Kurt ALEN, de créer dans les années à venir suffisamment de valeur pour que THEOLIA Benelux devienne un acteur européen de référence, au même titre que sa maison mère, THEOLIA".
Le Groupe THEOLIA se positionne sur le marché en pleine expansion de la production d’électricité à partir des énergies renouvelables. Le Groupe maîtrise l’ensemble des différentes étapes d'un projet : le développement et la conception, la construction clé en main et l’exploitation.
THEOLIA est cotée sur l’Eurolist B d’Euronext Paris et s’appuie sur les mesures incitatives mises en place par les Etats-membres de la Communauté Européenne.
A travers son exigence de performance financière et son engagement à améliorer l’environnement, THEOLIA offre aux investisseurs la possibilité de conjuguer croissance économique, développement durable et lutte contre le changement climatique.
Theolia, producteur d'électricité à partir des énergies renouvelables, a annoncé ce jeudi la réorganisation de ses activités de production. Le groupe entend en particulier concentrer ses moyens financiers et humains sur la production d'électricité d'origine éolienne.
A ce titre, le Groupe THEOLIA a décidé, outre l'allocation de ses ressources sur la filière éolienne, de restructurer sa filiale Theolia Benelux d'un point de vu financier et humain, afin d'être en mesure de lui porter toutes les activités non éoliennes du Groupe.
' La concentration de nos moyens financiers et humains sur la production d'électricité d'origine éolienne nous présente désormais comme un ' pure player ' de l'éolien en Europe. Nous allons rendre la filière ' non éolienne ' autonome et continuer à gérer notre participation ' environnement '. Avec l'acquisition de Naetnco, Theolia va prendre une nouvelle dimension. De plus, la décision stratégique de se concentrer uniquement sur le secteur éolien permet de différencier Theolia des autres acteurs de la filière. ' souligne Jean-Marie Santander, Président Directeur Général de Theolia.
THEOLIA Benelux (ex Energo), filiale à 100% de THEOLIA SA, a pris le contrôle d'un acteur hollandais, spécialisé dans la cogénération et le biogaz : POLARGEN. THEOLIA Benelux détient désormais 51% de POLARGEN. Cette transaction a été financée à partir des fonds propres du Groupe THEOLIA.
Créée en 2003, POLARGEN, basée à ‘t Harde (Pays-Bas), construit et exploite des centrales de cogénération d'une puissance totale de 23 MWe, essentiellement pour des serristes. Le chiffre d'affaires de POLARGEN est issu de la vente d'électricité, de chaleur, de certificats de cogénération et de certificats verts lorsqu'il s'agit de biogaz.
Pour l'année 2007, POLARGEN prévoit de construire 9 centrales supplémentaires, sur tout le Benelux, pour un total de 25 MWe. Ces projets porteront à 48 MWe la puissance gérée par POLARGEN fin 2007 qui viendront s'ajouter aux 9 MWe actuellement gérés par THEOLIA Benelux.
Depuis 2004, les deux sociétés, THEOLIA Benelux et POLARGEN développent en commun des projets de cogénération. Elles ont pu ainsi tester leurs complémentarité et synergie. Le nouveau binôme THEOLIA Benelux–POLARGEN prévoit d'intervenir au Benelux, en Italie et en Allemagne pour atteindre près de 200 MWe à l'horizon 2010.
NB : MWe signifie MW électriques. En effet, dans le cadre de la cogénération on parle de MWe et de MW thermique (MWth). Nous ne prenons en compte ici que les MW électriques.
THEOLIA annonce avoir finalisé ce jour l’acquisition du groupe allemand NATENCO à la suite de la levée des conditions suspensives usuelles stipulées dans le contrat d’acquisition conclu le 11 octobre 2006.
Les positionnements de THEOLIA et NATENCO sont complémentaires avec d'un côté, THEOLIA qui concentre son activité sur le développement, la construction et l'exploitation de centrales éoliennes pour compte propre et de l'autre, NATENCO qui exerce une activité similaire pour compte de tiers. Ce rapprochement va permettre au Groupe THEOLIA d'atteindre une dimension conforme à ses objectifs de positionnement en Europe.
Comme il avait été indiqué dans le communiqué de presse en date du 18 octobre 2006 ayant annoncé l’opération, le prix d’acquisition global du groupe NATENCO est de 105 M€. Conformément aux termes du contrat d’acquisition conclu le 11 octobre 2006 avec la société FC Holding GmbH dont le paiement du prix global d’acquisition du groupe NATENCO s’effectue selon les modalités suivantes :
47,6 M€ sont payés au cédant en numéraire et financés par utilisation du PACEO (Programme d’Augmentation de Capital par Exercice d’Options) mis en place avec la Société Générale, qui conduit de manière globale à une dilution des actionnaires existants de THEOLIA d’environ 19 %, et sur fonds propres ;
20 M€ sont payés par la remise au cédant de 1.818.182 actions THEOLIA en contrepartie d’un apport en nature à THEOLIA d’une partie des titres de certaines des sociétés du groupe NATENCO dans le cadre de la délégation qui avait été consentie au conseil d’administration de THEOLIA en application des dispositions de l’article L. 225-147 du Code de commerce par la vingt-troisième résolution de l’assemblée générale mixte des actionnaires en date du 14 avril 2006 ;
20 M€, dont le paiement devra intervenir au plus tard le 15 mars 2007 et qui seront payés par préférence par la remise d’actions THEOLIA à la société FC Holding GmbH (qui pourrait conduire à une dilution potentielle des actionnaires existants de THEOLIA d’environ 8,68 %) ou, à défaut, en numéraire ; et
17,4 M€ en numéraire, dont le paiement devra intervenir au plus tard le 15 avril 2007.
En garantie de la bonne réalisation de l’opération jusqu’à son terme, les titres de la société holding d’acquisition et de Natenco Energy Corporation GmbH ont été nantis au profit du cédant.
Le conseil d’administration de Theolia a également approuvé à l’unanimité ce jour, une augmentation de capital par apport en nature de 19,05% des parts sociales composant le capital social de Natenco Natural Energy Corporation GmbH, d’environ 3,95% du capital social de Windpark Wolgast Investitions OHG et de 19% des actions composant le capital social de Natenco SAS.
En rémunération des titres de Natenco Natural Energy Corporation GmbH, de Windpark Wolgast Investitions OHG et de Natenco SAS qui lui ont été apportés par la société FC Holding GmbH, le capital social de THEOLIA a été augmenté de 1.818.182 euros par l’émission de 1.818.182 actions nouvelles au profit de la société FC Holding GmbH de 1 euro de nominal chacune, avec une prime d’apport dont le montant global est fixé à 18.181.820 euros. L’augmentation de capital résultant de l’apport conduit à une dilution des actionnaires existants de THEOLIA de 8,68 %.
Le rapport du commissaire aux apports est disponible sur le site de l’AMF et sur le site de THEOLIA, www.theolia.com et ses conclusions sont les suivantes :
dans le cadre du rapport du commissaire aux apports sur la valeur de l’apport : « Sur la base de mes travaux, je conclus que l’observation formulée ci-dessus n’est pas de nature à affecter la valeur globale des apports s’élevant à 20.000.002 € et, en conséquence, que les actifs apportés sont de valeur au moins égale au montant de l’augmentation de capital de la société bénéficiaire de l’apport, augmenté de la prime d’apport » ;
dans le cadre du rapport du commissaire aux apport sur la rémunération de l’apport : « En conclusion de mes travaux, je suis d’avis que la rémunération proposée pour l’apport conduisant à émettre 1.818.182 actions de la société THEOLIA est équitable ».
THEOLIA a finalisé le vendredi 22 décembre l’acquisition du spécialiste allemand de l’éolien : NATENCO.
Cette acquisition vient achever une année particulièrement riche pour THEOLIA, en phase avec sa stratégie de croissance :
- augmentation de capital de 55 millions d’euros avec appel au marché dirigée conjointement par les banques Société Générale et BNP Paribas avec le concours actif du hollandais AEK,
- transfert du Marché Libre vers Eurolist B (transfert primé par les professionnels en fin d’année),
- cession du pôle environnement,
- recentrage de l’activité sur la production d’électricité éolienne,
- acquisition de plusieurs centrales éoliennes en Allemagne,
- acquisition d’un projet en Espagne (Almeria) en vue de construire une centrale éolienne de près de 60 MW,
- obtention de plusieurs permis de construire en France,
- mise en place d’un PACEO avec la banque Société Générale,
- arrivée dans le SBF 250,
- et … acquisition de NATENCO.
Cette stratégie de création de valeur intensive axée sur la production d’électricité éolienne, initiée par Monsieur Jean-Marie Santander, a été soutenue par les administrateurs et les actionnaires.
Monsieur Jean-Marie Santander, PDG de THEOLIA : « l’acquisition de NATENCO va permettre de constituer un nouveau groupe international de production d’électricité éolienne en étant actif simultanément sur ses trois métiers : le développement et la construction clé en mains, la construction et l’exploitation pour le compte de tiers, la construction et l’exploitation pour son propre compte.
Mi 2005, l’acquisition de VENTURA avait contribué à imposer THEOLIA en France. Avec l’acquisition de NATENCO, le nouveau groupe va pouvoir s’imposer au niveau international et devenir désormais un acteur de référence ».
A propos de NATENCO …
NATENCO a été créée en 2000 par Monsieur Willy Balz. Son activité principale est le développement, la construction et l’exploitation de centrales éoliennes pour le compte de tiers. A ce jour, NATENCO a construit différentes centrales éoliennes représentant une puissance installée de plus de 140 MW qui ont été cédées à des tiers. NATENCO a conservé la gestion de ces centrales qui génère un chiffre d’affaires récurrent sur 20 ans. NATENCO a également construit des centrales éoliennes pour son propre compte pour une puissance installée de 25.6 MW, dont une centrale éolienne en Corse de 6 MW.
Le métier de NATENCO consiste à construire des centrales de petite puissance et de les vendre à des personnes physiques. Cette stratégie lui permet de dégager des marges confortables.
Pour l’année 2006, NATENCO aura construit 17 centrales éoliennes représentant 38 mâts et 50 MW, pour des puissances unitaires installées allant de 600 kW à 7500 kW. Le management table sur un chiffre d’affaires de plus de 75 millions d’euros auxquels il conviendra d’ajouter les chiffres d’affaires générés par les activités (i) gestion des centrales appartenant aux tiers (140 MW), (ii) exploitation des centrales détenues en propre compte (25 MW) et (iii) vente à des tiers en France par Natenco SAS (45 MW ).
NATENCO a également décidé « d’exporter » son savoir faire à l’international. Une première filiale a été créée en France : Natenco SAS. D’autres filiales ont suivi : Benelux, Grèce, Tchéquie, Brésil et Inde. La volonté du fondateur de dupliquer son modèle, unique en Europe, vers d’autres pays où les objectifs en termes éoliens sont importants, va créer une importante valeur pour le Groupe.
Monsieur Willy Balz, fondateur de NATENCO : « J’ai décidé de céder NATENCO car ma structure financière personnelle ne me permet plus de subvenir à ses besoins, notamment en termes de besoin de fonds de roulement. Le partenariat avec THEOLIA, que j’ai vu naître et grossir rapidement avec une croissance bien maîtrisée, me réjouit. En effet, plusieurs acteurs européens de premier plan se sont portés acquéreurs. J’ai privilégié le Groupe THEOLIA car je suis convaincu que NATENCO va offrir au management de THEOLIA l’opportunité d’une création de valeur unique. Le nouveau Groupe va devenir un acteur incontournable de la production d’électricité éolienne au niveau international. Pour gage de cette confiance, j’ai souhaité renforcer ma participation dans THEOLIA (aujourd’hui je! suis le premier actionnaire de THEOLIA avec 17.56%) et rester aux côtés de Jean-Marie Santander en qualité de co-président du Groupe NATENCO. J’ai également conclu avec THEOLIA un partenariat à long terme ».
Le montant de 105 millions d’euros (prix d’acquisition de NATENCO) a été réglé en actions de THEOLIA et en numéraire provenant des fonds propres du Groupe et de la mise en oeuvre du PACEO avec la banque Société Générale. Le vendeur a consenti à THEOLIA un crédit vendeur de 37.4 millions d’euros dont 20 millions d’euros devront être payés au 15 mars 2007 et 17,4 millions d’euros au 15 avril 2007. D’ici le 15 février 2007, le vendeur aura la possibilité de choisir entre un règlement en actions ou en numéraire, dans la limite de 20 millions d’euros, pour la partie du paiement devant intervenir au 15 mars 2007. Si le vendeur retenait la première option sa participation passerait à environ 23.07%.
Monsieur Jean-Marie Santander : « Le rapprochement entre THEOLIA et NATENCO, après celui de VENTURA, exprime clairement la stratégie du Groupe THEOLIA de suivre la tendance actuelle de la concentration des différents acteurs de la filière. Nul doute que ces opérations devraient se poursuivre.
L’année 2006 a été particulièrement enrichissante pour le Groupe THEOLIA, sinon fondatrice. Je voudrais profiter de cette acquisition pour remercier toutes les personnes qui m’ont fait confiance et qui m’ont soutenu : collaborateurs, administrateurs, actionnaires, banques, AEK, …. Sans leur soutien inconditionnel, THEOLIA n’aurait pas connu un tel succès.
L’année 2007 s’annonce également comme un « bon cru ». Nous allons poursuivre le développement de VENTURA et renforcer celui de NATENCO à l’international. Nous allons également développer notre filiale espagnole, THEOLIA Iberica, en donnant au management les moyens nécessaires pour son développement. L’arrivée récente de Monsieur Juan Boveda comme CEO, ancien banquier notamment dans les groupes Caixa et Banco Santander, devrait participer, avec son équipe, à ce développement.
Nous allons également chercher à développer une activité importante en Grande Bretagne et en Scandinavie. Monsieur Arne Lorenzen, transfuge de l’allemand PLAMBECK et Vice President Executive de THEOLIA, a été chargé de développer l’implantation du nouveau Groupe THEOLIA dans ces pays ».
Sur la même dynamique que 2006, l’année 2007 va voir le nouveau Groupe THEOLIA devenir un acteur de référence au niveau international. Dés le début de l’année, THEOLIA déposera à l’AMF un d
Théolia gagne plus de 5 % avec un cours qui oscille autour de 12,90 €. Le volume n'est pas exceptionnel.
Cela pourrait partir très vite si des fonds commencent à rentrer.
La valeur est à suivre de près en ce début d'année. Elle devrait déposer un document à l'amf suite aux diverses acquisitions en 2006. Ce document devra présenter la nouvelle organisation du groupe avec les perspectives.
A mon avis l'occasion pour un boost de la valeur ...
chris84 a écrit :Théolia gagne plus de 5 % avec un cours qui oscille autour de 12,90 €. Le volume n'est pas exceptionnel.
Cela pourrait partir très vite si des fonds commencent à rentrer.
La valeur est à suivre de près en ce début d'année. Elle devrait déposer un document à l'amf suite aux diverses acquisitions en 2006. Ce document devra présenter la nouvelle organisation du groupe avec les perspectives.
A mon avis l'occasion pour un boost de la valeur ...
et bien voilà cela n'a pas trainé !!!
FC Holding GmbH monte à 17,56% du capital.
La société de droit allemand FC Holding GmbH, contrôlée par M. Willi Balz, a déclaré à l'AMF avoir franchi en hausse, le 22 décembre 2006, les seuils de 5%, 10% et 15% du capital et des droits de vote de Theolia.
A la date du 22 décembre 2006, FC Holding GmbH détenait 17,56% du capital et 16,80% des droits de vote de Theolia.
Ce franchissement de seuils résulte de la participation à une augmentation de capital réservée de la société Theolia en rémunération de l'apport des actions Natenco et d'une acquisition d'actions.
FC Holding GmBH a déclaré agir seule, avoir l'intention de poursuivre ses achats mais ne pas avoir, 'en principe', l'intention d'acquérir le contrôle de la société.
